事件描述

近日,工信部印發《超高清視頻產業發展行動計劃(2019-2022年)》,將按照“4K先行、兼顧8K”的總體技術路線,大力推進超高清視頻產業發展。

事件評論

超高清視頻超現有4G能力,5G將成4K、8K發展必然選擇:目前,入門級4K需要18Mbps至24Mbps的帶寬支持,4K超高清視頻需要端到端帶寬大于50Mbps,8K視頻普遍需要135Mbps以上的帶寬保證,4K、8K對的帶寬需求已超出現有4G甚至Wi-Fi支持能力。5G可提供大帶寬、大連接、低時延的網絡能力,同時結合MEC、網絡切片等特性,將為4K、8K超高視頻發展帶來全新機遇。

從不限量套餐到超高清視頻產業發展,光通信產業全面受益。國內自2016年中國聯通最先通過互聯網渠道推廣“大小王卡”等不限量套餐,到2018年年中國移動切入不限流量競爭,人均流量增速徒然上升。此次工信部《超高清視頻產業發展計劃》的推出有望加速超高清視頻的普及,對網絡帶寬和時延提出更高要求。現有接入網設備、傳輸設備和相關光模塊將很難匹配4K、8K承載新需求,驅動運營商10GPON、5G傳輸設備和相關光模塊升級,光通信產業鏈將全面受益。

5G推動全球超高清視頻產業發展,CDN行業迎來升級爆發期。超高清視頻業務已成全球主流運營商首當其沖的5G首要目標業務。美國運營商Verizon已發布5G內容運營策略,為用戶提供YouTube和AppleTV4K服務;國內三大運營商成功實現5G進行2019年春晚4K超高清直播。隨著4K、8K的普及,視頻流帶寬需求將從標清的2M,高清的8M,4K的30~50M升級至80M以上,從而對傳統CDN提出更高的出流、更低的時延、更高的硬件密度要求。傳統CDN通過升級為MEC邊緣計算節點可為4K、8K提供本地分流能力,降低對核心網絡和骨干網的占用,拉近業務與終端的距離,有效提升業務速率,降低時延,CDN行業迎來升級爆發期。

投資建議:工信部《行動計劃》的推出將為光通信產業鏈、網絡傳輸分發服務商(CDN)帶來巨大發展機遇。建議關注已實現5G+4K高清直播,具備完整5G商用解決方案的中興通訊,受益于傳輸網擴容升級的國內傳輸設備龍頭烽火通信,光模塊龍頭光迅科技,以及擁有分布全國的CDN節點,具備超高清視頻快速分發能力的CDN龍頭公司。

風險提示:

1.5G商用不及預期;

2.4K、8K超高清產業推廣不及預期。