正如我在去年所言，盛典對于直播平臺而言，就像雙11對于電商行業一樣，是行業標配，盛典在直播行業正在形成一種“雙11效應”，不只是一種常規運營手段，也是粉絲和主播的狂歡，甚至成為部分直播平臺的吸金利器。
 

從各家年度盛典來看，直播行業依然很熱鬧，然而水面下卻暗流涌動，正如虎牙直播CEO董榮杰在“星盛典”上演講所言：2018年直播行業經歷了大浪淘沙。“千播大戰”后，2018年行業再次迎來大洗牌。
 

直播白銀時代
 

我們用幾個關鍵詞來回顧2018年的直播行業，幾乎可以斷言：直播行業已進入白銀時代。
 

1、洗牌。
 

如果說16和17年淘汰的主要是一些色情違規、無特色的小型直播平臺，那么2018年沒有充足現金流、缺乏造血能力的中尾部直播平臺也都遇到了生存困境，許多平臺已經退出。12月3日，網易旗下移動直播平臺網易薄荷發布停服公告，宣布12月31日開始全面停止運營、關閉服務器;兩天后，主打微商賣貨的土豆泥直播宣布暫停直播服務;曾經風頭很勁的一直播被合并到微博。不好過的還有全民直播，12月有媒體報道全民直播的官網已經無法進入，宣告倒閉。在此之前，全民直播的大主播大多都走向了企鵝電競，剩余的主播也打包轉型做了娛樂公會。
 

盈利能力成為直播平臺“亂世生存”的關鍵，縱觀活得好的上市公司，無一不是有強勁現金流的直播平臺。
 

比如虎牙直播能在2018年成為游戲直播第一股，就與其盈利能力直接相關，2017年四季度虎牙成為第一家實現盈利的游戲直播平臺，上市后財報顯示，虎牙三季度已經連續四季度盈利，凈利潤達到1.2億元;再比如陌陌、YY等老牌直播平臺，雖然業績增速不再如往常，但都有著正向現金流，盈利能力依然十分可觀，陌陌三季度凈利潤為5.36億美元，同比增長7.7%;歡聚時達三季度凈利潤為人民幣6.507億元，同比增長2%。
 

2、監管。
 

2018年內容產業的監管政策極其嚴格，特別是直播行業。
 

6月29日，文化部直接關停了12家網絡表演平臺，30家內容違規平臺被查處。兩個月后，工業和信息化等六部門聯合下發了《關于加強直播服務管理工作的通知》，該通知直接要求直播平臺使用用戶實名制、加強網絡主播管理、建立直播內容監控、審查制度和違法有害內容處置措施。
 

曾經以“擦邊球”被頻繁點名的直播行業再也不能存僥幸心理，紛紛投入大量資源做內容監管，這進一步增加了直播平臺運營成本和提高了直播行業的準入門檻，導致很多中小平臺難以為繼。
 

3、錢荒。
 

直播平臺作為典型的互聯網內容平臺，走的也是先虧損后賺錢的商業模式，不論是內容還是帶寬，都需要大規模的資金投入，正是因為此，直播平臺對資本依賴性很高。2018年，整個資本市場環境發生了劇變，特別是下半年，創業團隊融資數出現了斷崖式下滑，ofo等曾經的明星創業公司都面臨無米之炊的困境。
 

直播行業同樣遇到了錢荒，資本對于中尾部直播平臺十分謹慎，公開信息顯示，花椒直播和熊貓直播的上一輪融資是2017年，大多數直播平臺在2018年都沒能融到資，可以形成正向現金流的頭部直播平臺競爭力更強，對稀缺資本更具吸引力。虎牙獲得騰訊4.6億美元B輪融資;斗魚獲得騰訊6.3億美元E輪融資，虎牙于5月成功登陸紐交所，成為中國游戲直播第一股;映客去年7月12日在港交所上市，成為港交所娛樂直播第一股，虎牙、映客和早前上市的歡聚時代、陌陌和天鴿互動構成了直播五虎。
 

4、天花板。
 

從上市公司的財報來看，直播行業已經遇到了業績增長的天花板。
 

表現相對突出的是陌陌、YY和映客等平臺。
 

在陌陌未經審計的2018年第三季度財報中顯示，凈收入達到5.36億美元，同比增長51%。凈利潤為5.36億美元，同比增長7.7%。其中，直播服務營收為27.69億元，同比增長了34%，相對于二季度50%、一季度75%以及2017年的三位數增長來說，陌陌直播營收也出現了顯著下滑，增值業務接棒直播成為陌陌新的增長驅動。三季度陌陌全平臺付費用戶890萬，同比增長22%，季度凈增40萬。
 

歡聚時代三季度凈營收為41.005億元，較上年同期增長32.6%，流媒體直播業務營收為38.945億元，相比去年同期增長35.6%，比陌陌略高，三季度流媒體月活用戶數為8800萬，增速進一步下滑至20.7%，這是它連續第三個季度下滑。付費用戶上，流媒體業務增長26.3%，高于上季度21%的增速。
 

映客上半年整體營收22.81億元人民幣，同比增長17.9%，經調整后純利潤達4.09億元，同比增長21.8%;直播月活躍用戶達2638萬人次，同比增長30%;季均付費用戶達198.4萬，環比增長6%。
 

盡管歡聚時代、陌陌直播和映客營收依然在增長，但增長率已大不如前，30%以上的營收增長率已經是直播行業的好成績，提供更多產品和服務讓更多用戶花更多錢成為直播平臺突破增長的關鍵。
 

相對而言，2018年上市的虎牙直播成績更加亮眼，三季度虎牙的營收達到12.76億元，同比增長118.8%，凈利潤約1.2億元，直播業務是絕對助力，期內收入12.16億元，同比增長120.2%，這與其在游戲直播這一細分賽道有重要關系，畢竟游戲直播賺錢模式和用戶與秀場類直播都截然不同。
 

整體來看，2018年直播行業迎來了千播大戰后的又一次大洗牌，2018年也是直播行業從黃金時代到白銀時代的分割線。

全新市場格局
 

毫無疑問，直播白銀時代將由上市的直播五虎主導，尚未上市的玩家在市場的位置，取決于融資能力，如果沒有盈利能力也不能融資/上市，恐怕將會遇到ofo一樣的麻煩。已經上市的五大直播平臺，也分成了不同的梯隊。
 

從收入絕對值和增長率來看，陌陌和歡聚時代可以說是不分伯仲。三季度陌陌視頻直播收入同比增長34%，至4.07億美元，約合27.9億元;歡聚時代三季度直播流媒體直播業務營收為38.945億元，相比去年同期增長35.6%。陌陌被歡聚時代蓋過一頭，但直播收入在陌陌整體收入占比較小，陌陌三季度總營收約合36.80億元，歡聚時代三季度凈營收為41.005億元，差距不大。
 

陌陌最新市值52億美元，歡聚時代最新市值40億美元，因此從體量來看，陌陌和歡聚時代是直播行業的“兩個大哥”，不過要注意的是，雖然陌陌直播業務大獲成功，但陌陌并不認為自己的是一家直播平臺，它依然認為自己是一家社交平臺，但卻有泛娛樂戰略，這又跟直播平臺的故事暗合。
 

虎牙直播則是一個特別玩家，聚焦在游戲直播賽道，也可以算是歡聚系。虎牙直播的前身是YY直播，隸屬于歡聚時代，2014年被分拆并獨立運營。在虎牙首次公開招股前，歡聚時代持有虎牙普通總股本的48.3%，占到55.5%的投票權。2018年上市后虎牙進入全新發展階段，最新市值34.87億美元，與YY、陌陌在同一個量級，虎牙CEO董榮杰在上市時表示未來虎牙會和YY一起探索直播更為廣闊的業務前景，其與李學凌是背靠背信任。在虎牙星盛典上，董榮杰透露虎牙直播月活用戶已經突破1億，早已超過歡聚時代，如果算上虎牙，歡聚系堪稱直播之王。
 

相較而言，兩家在港交所上市的直播平臺映客和天鴿互動的體量就小得多。截至2019年1月4日，映客市值在5.15億美元左右，天鴿互動市值在4.9億美元左右。
 

天鴿互動資歷最老，是秀場模式的開創者，在PC時代市場占有率一度達到30%，在移動互聯網時代這樣的優勢沒有得到延續，好在通過矩陣戰略，瞄準下沉市場，依然找到了自己的位置。映客誕生于移動時代，主打全民直播，雖然UGC內容旺盛，但素人直播相比于專業主播，吸金能力偏弱，且相對直接地受到了抖音等UGC短視頻平臺的擠壓。
 

在直播五虎外，還有準上市直播公司斗魚和花椒，以及2018年的黑馬平臺觸手。
 

2018年8月，有消息傳出斗魚將赴美上市，籌集7億美元資金，估值有望超過15億美元。不過市場環境的變化影響了斗魚上市，比如游戲版號問題，個別頭部主播問題和產品下架問題，當然，這些問題有的是行業問題，有的是暫時問題，現在行業斗魚依然是跟虎牙并列的兩大游戲直播平臺，占據第一陣營，2019年斗魚能否成功IPO，或者在一級市場融資，將十分關鍵。花椒在360等巨頭支持下目前依然有一定實力，與映客對標，同樣要看2019年表現。2018年逆勢融資，拿到愛奇藝和谷歌融資的游戲直播平臺觸手直播同樣值得一提，或許會成為游戲直播賽道的一個變量。
 

掘金白銀時代
 

白銀時代不是最好的時代，但也一定不是最壞的時代，對于直播平臺來說，依然充滿著掘金機會，那么直播行業2019年的發展趨勢又將如何？
 

1、泛娛樂直播平臺布局文娛產業鏈。
 

2018年，泛娛樂直播產品都在積極尋求轉型，突破在線表演+粉絲打賞這種單一的商業模式，向文娛產業鏈發展。YY在多個文娛垂直領域都進行了布局，比如在教育領域，有YY教育和孵化出來的獨立項目“100教育”，在旅游方面，YY主打旅游+直播的模式，聯動旅游產業鏈的供應商;陌陌則依托于自身的“社交+直播”模式，造星做音樂綜藝等文娛業務，比如與BMG、太合音樂、樂華音樂等合作啟動“MOMO音樂計劃”，為音樂才藝主播制作、發行專輯合輯，可見陌陌在對標騰訊的泛娛樂戰略，從直播平臺向文娛平臺轉型。
 

2019年，內容IP會是泛娛樂直播平臺的戰略重點，因為IP可以貫穿短視頻、直播、游戲等諸多娛樂方式，是做泛娛樂業務的基石。跟騰訊愛奇藝等巨頭花大價錢購買IP不同，直播平臺大都會采取造星模式，打造自有IP。
 

2、深耕垂直行業尤其是游戲行業。
 

在過去兩年，直播正在向垂直領域延伸，直播+電商、直播+體育、直播+在線教育等屢見不鮮，一直播、映客等平臺都直接提出了“直播+”戰略，為什么直播可以跟不同行業結合?虎牙CEO董榮杰的解釋我比較認可：
 

“直播有機會和所有領域產生結合，直播的真正優勢是互動。直播跟教育的結合已經被驗證了，直播和電商的結合得到了部分驗證，虎牙驗證了直播和游戲、直播和娛樂，也在探索和一些影視劇內容的結合。”
 

虎牙就是YY當時就直播和游戲結合探索的成果。除了游戲和教育，YY還拓展了二次元、游戲、體育等品類，陌陌將“培養垂直內容”作為三大發展方向之一。
 

斗魚、虎牙各自也在突破游戲，跟不同行業結合，比如斗魚曾多次強調自己已不再只是游戲直播平臺，涉足汽車、財經等領域。作為游戲直播行業的老大，在IPO后虎牙一直在關注如何拓寬游戲直播行業以及自己的邊界，正如我此前所言，虎牙直播已經進入“無限游戲”模式，最令人印象深刻的就是大力發展電競業務，截至2018年6月底已和超過110個電子競技組織合作，直播了超過510場電競賽事，也是直播平臺中唯一集齊英雄聯盟五大聯賽的直播平臺。
 

直播最有機會的垂直領域就是游戲，一方面是因為游戲行業多金，另一方面是因為直播的優勢是互動，而游戲本身就是強互動的娛樂方式，特別是電競等新的游戲形式。在虎牙和斗魚外，游戲直播平臺觸手直播在2018年也拿到了融資，映客在首頁開設了吃雞和王者榮耀的欄目入口。
 

3、進行多種多樣的變現強化現金流。
 

直播平臺極度依賴付費打賞來獲取收入，天花板已經出現，在資本市場“錢荒”的大環境下，直播平臺將不再只靠打賞變現，而是探索多元化的變現模式，各展所長，不將雞蛋放在多個籃子里，突破現在的收入天花板。
 

比如陌陌斥資6億美元收購了陌生人社交平臺探探;天鴿互動投資了無他相機，布局社交和AI影像，無他相機在2018年3月日活就已過千萬，滲透至美國、日本、韓國、泰國、越南等多個國家;花椒開啟了多元化的發展，在直播業務上延伸出了金融、游戲等變現模式;2017年四季度就率先在游戲直播行業中盈利的虎牙直播，上市后董榮杰就對媒體表示：“IPO只是一個新的開始，但游戲直播行業可能從今天開始，從今年開始，已經進入到了一個利潤的競爭階段。”上市后的虎牙瞄準了電競體育化和游戲全球化的機遇，在電競和游戲上布局。
 

4、瞄準全球市場以獲取更大增長空間。
 

直播已經成為中國用戶習以為常的娛樂方式，中國互聯網公司也探索出了一套獨特的直播模式，在中國互聯網人口紅利不再后，直播平臺紛紛選擇出海，成為中國互聯網公司出海的主力軍。
 

相關數據顯示，已在海外開展直播業務的中國直播企業約有50家，遍布歐亞、美洲、非洲、大洋洲的45個國家及地區。
 

歡聚時代在2018年6月5日斥資2.72億美元認購東南亞第一大直播平臺Bigo的優先股，成為其最大股東;天鴿互動三年前揚帆出海，在中國臺灣、香港，以及東南亞、中東等市場布局，2017年末在泰國推出類“抖音”產品，2017年底來自海外收入已占到10%;
 

2018年5月，虎牙直播推出了專注海外的游戲直播平臺NIMO TV，第一站選在了印度尼西亞，6月又與騰訊游戲達成戰略合作協議，共同拓展海外游戲及游戲直播業務;
 

陌陌也對海外市場開始關注，三季度財報電話會唐巖曾表示，陌陌一直有定期地對海外市場機會進行調研和評估，不過當時還沒有確定性計劃，也許，在直播平臺普遍出海的趨勢下，陌陌在2019年也會有出海的新動作;
 

拿到谷歌和愛奇藝投資的觸手直播于7月在印尼上線了觸手海外版game.ly，將國內手游直播成功經驗比如主播培養、直播運營復制到海外，其股東谷歌將為其出海提供便利。
 

國際化對于直播平臺并不容易，此前曾大張旗鼓要出海的斗魚在2018年對國際化團隊進行了“優化”似乎就是對行業出海熱的警示。相對于工具、電商和手機等業務而言，直播屬于文化類內容，但每個市場都有自己的文化，壁壘較高，因此出海不易，像歡聚時代與當地的“地頭蛇”戰略合作，抑或像虎牙直播與騰訊這樣的巨頭合作借船出海，可能是更明智的路線。
 

5、“短播融合”將會成為行業趨勢。
 

直播和短視頻不是一個賽道，內容特性、消費場景、創作模式，都截然不同，直播沉浸式消費、短視頻碎片化;直播網紅創作，短視頻全免創作;直播內容類型化，短視頻興趣化;直播強在互動，短視頻強在有趣。當然，直播和短視頻也有千絲萬縷的聯系。
 

直播與短視頻有一定競爭關系，用戶花在短視頻上的時間變多，就意味著花在直播上的時間變少了，2018年短視頻是增長速度最快的娛樂方式，抖音、快手勢頭都很猛，在QuestMobile發布的報告中顯示，2018年上半年，短視頻行業的用戶已經破5億，用戶使用時長增長了4.7倍，比兩年前處于黃金時代的直播還要猛。短視頻平臺都不會只滿足于短視頻，而是紛紛切入到直播，去年快手和抖音在直播上就各有動作。
 

正是因為此，直播平臺也不能只是“挨打”。
 

一種方式是與短視頻平臺合作，與短視頻平臺互為分發渠道，比如虎牙直播2017年就作出判斷認為“直播+短視頻”將是下一個內容價值爆發點，并與今日頭條全面合作，打通彼此內容矩陣，虎牙直播內容可以在西瓜視頻分發，也有短視頻網紅到虎牙做直播。
 

另一種方式是基于用戶和內容基礎積極向短視頻進軍，不過短視頻競爭在BAT以及微博加持下已經十分慘烈，直播平臺做短視頻一定要走差異化路線，比如陌陌將短視頻與陌生人社交緊密結合，以減緩“直播依賴癥”，虎牙、YY、映客們2019年短視頻動作更值得期待。
 

6、積極探索5G應用避免被彎道超車。
 

工信部已經宣布，2020年我國5G將正式走向商用，5G相對于4G而言，最大的三個特征是：高速率、高容量和低延時，高容量和低延時的利好主要是物聯網、自動駕駛汽車這樣的新應用，高速率對移動互聯網影響最為直接，最受益的將是現在對網絡最依賴的娛樂業務，特別是游戲和直播行業，5G可以催生更多移動“大游戲”，對于直播行業來說，5G不只是可以消除卡頓，也可以讓直播畫質更好，畫面傳送能力更強，催生基于高清直播、多路直播、VR直播等技術的直播應用創新，可以預見5G可能是直播行業的又一個春天。
 

4G催生了移動直播和短視頻兩大應用，5G商用在即，催生新形態的直播短視頻應用乃至游戲業務都是可以預期的，PC直播是天鴿互動，移動直播是YY，可見每一波新技術潮流都是超車彎道，如果不能抓住就可能成為“諾基亞”。
 

在虎牙星盛典上，董榮杰也認為5G將是直播的新機遇，5G會改變今天直播“弱互動”現狀，讓直播的強互動優勢發揮出來，強化體驗進而加速直播應用創新，特別是虎牙正在布局的電競業務，對移動網絡帶寬、延時和容量要求都很高，5G到來將消除現在存在的網絡瓶頸。雖然2019年5G不會大規模商用，但依然值得直播巨頭關注，進行業務創新探索和技術戰略布局——當所有人都盯著一顆樹上的果子時，肯定不能等果子熟了才摘。
 

7、戰略布局新技術，直播公司都將是技術公司。
 

技術是任何科技公司的基石，文娛類公司也不例外，技術在未來只會越來越重要，5G到來將進一步推動人工智能、云計算、IoT和VR技術走向成熟，與直播行業存在巨大結合空間。一方面，AI、AR、VR等技術可以提升用戶互動體驗，比如智能美顏、動態表情、個性化推薦、線下電競與線上直播結合等等;另一方面，可以提高運營和變現效率，比如人機結合降低內容監管審查成本，再比如邊緣計算降低直播行業的支出大頭帶寬成本。正是因為此，一些直播巨頭已經在技術上進行布局。
 

虎牙現在成為最強調技術的直播平臺，成為直播行業探索新技術的代表，不只是對5G技術進行密切關注，而是投入真金白銀布局。星盛典同一天，虎牙與英特爾達成戰略合作，雙方基于AI技術實現了智能視頻剪輯技術和超清分辨率技術，前者可以提高主播創作效率，后者可以提升觀眾體驗。
 

事實上，早在11月，虎牙又與阿里云達成長期技術合作，共同建設邊緣節點服務(ENS)，成為直播行業“高帶寬、高并發、計算密集”的邊緣計算節點服務標準，大幅降低直播帶寬成本和提升用戶觀看體驗。
 

不只是虎牙重視技術，陌陌去年三季度研發費用達到2.49億人民幣，環比增長43.99%，2018年前三季度累計的研發投入達到了5.43億人民幣，同比增加140.44%。
 

可見跟BAT等巨頭的動作一樣，技術對直播公司將越來越重要，直播公司都將成為技術公司。