借助區塊鏈應用概念的東風，大批盲目的投資者蜂擁進入數字貨幣市場，沉浸在代幣發行創始人編織的暴富夢中，殊不知自己已經成為翠綠的韭菜，正在“茁壯成長”。
發幣“套路多”
2017年9月4日，很多人可能還沒來得及弄明白區塊鏈與ICO時，央行等六部門就聯合發文，正式將ICO（首次代幣發行）定性為非法融資。然而有利益的地方就有違反規則的現象，許多ICO項目死灰復燃，轉向海外尋求生財之路，這也讓許多從未關注區塊鏈技術的投資者加速入場。
“現在投資機構割項目的‘韭菜’、項目方割投資者的‘韭菜’、數字貨幣交易所割三者的‘韭菜’，歸根結底，最慘的還是普通投資者。”中國電子學會區塊鏈專家委員黃連金告訴《經濟》記者，“割韭菜”已經產生了一套成熟的機制，因此各種ICO項目層出不窮，花樣眾多，不過現在頭部投資機構雖然會以非常低的成本啟動項目，但七七八八的費用加起來，想要發行代幣的項目方資金壓力著實不小，失敗者雖眾多，成功卻更具誘惑。
2018年1月11日，“超級明星”發起私募，以2.5元的成本價，發行了20億元的代幣，一舉成功募集資金50億元，存活10周，項目方“人間蒸發”，創造了收割“韭菜”的新紀錄。
同樣是今年年初，在柬埔寨有牌照的“英雄鏈”項目就沒有那么幸運，號稱是將彩票跟區塊鏈結合起來，柬埔寨王國警察總署副總監、柬埔寨王國國家銀行行長特別助理都為它搖旗吶喊，不幸的是一開始就被白皮書合作方及站臺人打臉，澄清未參與此項目，“英雄鏈”也就無疾而終。
更有甚者，項目方在國內直接以明星的名義大打擦邊球。2月10日凌晨，TFBOYS飯票（TFBC）的產品開始在粉絲群里熱傳，發起組織自稱是“區塊鏈粉絲后援團體”，今后粉絲們可以通過TFBC來購買周邊、參加VIP粉絲活動、買賣演出票等。
記者粗略統計了今年幾款“破發幣”，無一例外讓人感受到明顯的“套路”。首先打著區塊鏈技術的幌子進行圈錢的項目沒有任何技術門檻，并且創始人和技術人員一定要有外國人，除了來頭大的稱號外，幣圈大佬站臺是常事，最好多一些明星或政府人員的支持，甚至連白皮書都不用編寫，“借鑒”已有項目即可。
陳華是“超級明星”的一名投資者，《經濟》記者在數字貨幣維權群找到他時，他正在群里調查項目方的電話信息。陳華說，自己從去年開始參與類似的數字貨幣投資，雖然知道國家不允許，但是前兩筆投資賺了120倍，這個成績雖然不是拔尖的，但對于朝九晚五的普通上班族來說，已經算得上意外之財了。時至今日，自認謹慎的陳華還在懊悔：“沒想到我會在這翻船。”
去年12月，陳華莫名被拉到微信群里，喊標語、發媒體報道鏈接、鼓吹未來收益，在經過群主一番洗腦式宣傳，陳華慢慢進入圈套。為了確保投資安全，今年1月，陳華還特意參加了當地的群友線下見面活動，跟其中一位95后發起人吃飯聊天，兩人相談甚歡，還留下私人聯系方式。“怪只怪自己太蠢，只想著不勞而獲，看著那小伙子財大氣粗，就相信了他。”
最終陳華所在的微信群共計被騙1000多萬元，即便知道錢已經追不回來，他還是想再試試。通過細碎的信息默默調查，陳華告誡現在還蠢蠢欲動的投資者，認清現實，不要以身試險。“還要小心身邊人，就算他們項目已經被套，但對利益蒙心的‘韭菜’來說，拉一個人下水，自己就多一分生的希望。”
騙子太多，韭菜不夠
在幣圈，最尷尬的莫過于，說好一起投項目，你卻偷偷發了幣。
方廷是去年《經濟》記者在一場幣神分享活動認識的，說是分享會議，被邀請來的大佬開口第一句話便是“擅自拍照、錄音、發朋友圈者死”，確實驚住了參會嘉賓，果然大佬就是“與眾不同”。
方廷是一家公司市場部的職員，聽說區塊鏈很火，想多了解這方面知識，就花99元報名參加了會議。期間，方廷一臉忠厚，非常謙虛地找在座的嘉賓請教，加了非常多人的微信，記者只是其中之一。
半年不到，方廷的朋友圈活躍了起來，不僅分享了很多區塊鏈技術鏈接，同時也參與了一些媒體的訪問，一轉眼成了業內人士。直到最近，方廷終于停止了機場奔波的雞湯分享，正式發布了他所創辦的平臺開啟內測，并獲馬來西亞公司2000萬人民幣的天使輪投資。
“最近發展不錯啊，我看你的區塊鏈項目進展神速。”《經濟》記者主動跟他聊道。
“還好，已經發幣了。”方廷似乎并沒有介意記者的身份，或者壓根沒備注記者的信息，很快回復說，“即將面向全球”。
當記者表示，如今國內監管的嚴防死守，即使想買也無能為力時，方廷則告訴記者，代幣發行國內比較嚴，但不影響交易。
很難相信，“菜鳥”方廷搖身一變，也搭上發幣的快車道，成為了高冷的“方總”，在朋友圈里談著動輒上億的“交易”。
Top Fund區塊鏈基金創始人劉思宇在接受《經濟》記者采訪時表示，目前仍然有部分中國的團隊以設立海外主體的方式做代幣發行，資金募集主要依靠投資機構參與的私募，國內基本已經沒有代幣公開募集的情況，且最近數字貨幣行情走弱，代幣募資也隨之走弱。
“根據數字貨幣本身屬性，很多洗錢行為通過數字貨幣可以便捷地操作，為很多違法犯罪活動提供了匿名、安全的資金通道。”劉思宇講到代幣發行的弊端時表示，在我國一些不法分子，以操縱數字貨幣市場的方式，大量“割韭菜”，尤其在四五線城市，各類傳銷幣種盛行。
“只要開始炒幣，其他事情都會做不下去。”陳華講到的這點或許可以解釋為什么眾多投資者深陷代幣無法自拔，“世上沒有免費的午餐，但通過炒幣，人們都在想為什么自己不是被‘大餅’砸到的幸運兒。”陳華自嘲道，炒幣者無法調整好自己的心態，心理會隨著幣市的波動產生極大的變化。這種心情的大幅波動會對人們的心理產生極大的影響，沉溺于炒幣世界的一些人，已經無法區分虛擬與現實。
天下攘攘皆為利來。在一些極端案例中，區塊鏈成為集資詐騙、傳銷的斂財旗號，區塊鏈行業亟待去偽存真、回歸應用。
“無幣區塊鏈”的技術難關
炒幣的火爆程度，不僅局限于比特幣等一眾數字貨幣的暴漲暴跌上，更重要的是，越來越多的人正試圖成為游戲規則的制定者。
最近最讓幣圈人心發慌的事件莫過于李笑來和陳偉星的爭論，從語言攻擊到互揭黑幕，這場大戰引來不少“吃瓜群眾”，也讓代幣發行與“割韭菜”牽扯在一起。
比特幣早期投資者輝哥向《經濟》記者坦言，上半年幣圈的狗血劇情輪番上演，不僅是普通消費者，整個區塊鏈行業都是群情激奮，這些糾紛讓本就處于新興行業的區塊鏈蒙灰。“如果說早期玩比特幣的人還有對技術上的信仰，ICO一出來，這個行業就真要完了。”
“現在頂多算是行業瓶頸期，距離幣圈的泡沫被戳破，還要很長的時間。”在輝哥看來，幣圈越來越多的手段被揭露，正是監管重新接手的好時機，過去的一刀切式監管，反而讓投機者鉆空子，影響社會穩定。“就近期空氣幣和傳銷幣引發的亂象，監管部門大力整治，重新規范好各項制度，讓區塊鏈行業健康發展。”
3月13日，工信部發布公告表示，信息化和軟件服務業司就籌建全國區塊鏈和分布式記賬技術標準化技術委員會事宜開展專題研究。除了縱向產業鏈條，區塊鏈的應用也已橫向滲入到各個領域。在金融行業，區塊鏈技術已在支付清算、信貸融資、金融交易、證券、保險、租賃等細分領域落地。在業內人士看來，這對區塊鏈技術的影響是巨大的，如果形成了統一的標準，對區塊鏈技術的發展來說也將是新的起點。
自2008年中本聰首次提出比特幣的概念以來，區塊鏈已經走過了10個年頭。區塊鏈作為一項顛覆性技術，正在引領全球新一輪的技術和產業變革。同時，大大小小的企業也都爭相入局區塊鏈，仿佛一旦擁有“區塊鏈”加持，便可在資本市場叱咤風云。
然而，一方面是區塊鏈技術并沒有取得實質的進展，另一方面，不斷爆出的各類代幣事件不禁讓人思考，代幣真的是區塊鏈的必需？
劉思宇表示，應用區塊鏈技術可以不發幣，即無幣區塊鏈，可以應用在社會、民生、金融等諸多領域，這樣可以讓數據更安全，讓各種資金流向更清晰，讓各種違法犯罪行為無處可逃。但這樣的項目因為缺乏發幣帶來的激勵，需要國家投入更多資金去做探索。
參照今天的比特幣，除了被投機者視為炒作牟利、割韭菜的工具之外，幾乎沒有任何存在的意義和價值，暴漲暴跌的屬性更使其不可能成為法幣之外的其他交易貨幣。但對一眾投機客來說，比特幣還能被資金所推動，只要有比特幣在，這場游戲還會繼續玩下去。
合理的監管事半功倍
根據國家互聯網金融風險分析技術平臺發布的《2017上半年國內ICO發展情況報告》顯示，僅去年上半年，我國已完成65個ICO項目，累計融資規模26.16億元，累計參與人次達10.5萬，不過從今年破發的虛擬幣種來看，真實融資數額可能已經高達數百億元。
“發幣，滅是滅不掉的，禁是禁不住的，只能慢慢疏導、規范。”中國人民大學金融科技與互聯網安全研究中心主任楊東向來直言不諱。
“金融創新主要是由技術進步主導的，但監管和立法卻相對滯后，由此可能會引發市場主體抓住創新和監管跟進的間隙肆意妄為，引發混亂，而金融監管和立法卻受制于立法和決策規則帶來的滯后性，難以及時應對。”楊東這樣向《經濟》記者闡述ICO為監管帶來的挑戰。
“在過去近一年的時間里，看似ICO被隔絕在外，但因利益衍生出的瘋狂套利行為，讓亂象愈演愈烈。”黃連金指出，危機恰恰孕育著機會。對好的區塊鏈項目來說，為了不違規，不得不尋找國外相關區塊鏈技術顧問，增加了運營的成本。“從另一角度講，國內監管部門錯過了一個好機會，放棄了國內代幣發行的大數據，同時也將監管、稅收的權利拱手讓人。”
近期P2P互聯網理財暴雷不斷，互聯網金融整治進入攻堅階段的同時，ICO也再次被戴上“緊箍咒”。
互聯網金融風險專項整治工作領導小組組長、中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝表示，股權眾籌的試點工作開展之前的相關活動，ICO以及各類變相的ICO、比特幣等數字貨幣交易活動，以及互聯網外匯交易平臺涉及非法集資和非法發行證券，“是不讓干的”。
在黃連金看來，代幣發行及區塊鏈技術的監管已經成為各國的博弈，各國政府似乎已經意識到區塊鏈和數字貨幣領域的巨大潛力，逐漸劃定范圍，制定規則。韓國近期針對區塊鏈實行了最新舉措，其中一條便是將加密貨幣交易所重新歸類為法律實體，新的草案為區塊鏈出現在該國市場增加了許多合法性。
盡管區塊鏈技術日臻完善，然而其在實踐中仍涉及諸多的技術問題與法律風險，而法律問題的解決是區塊鏈發展的核心問題。
“一是技術性風險，區塊鏈的技術風險主要表現為數據安全性風險、系統可能被惡意攻擊風險、區塊鏈密鑰丟失風險以及程序化所帶來的系統性風險。二是操作性風險，可能因系統缺陷導致金融交易數據泄露、效率過低耗費過多不滿足需求、交易速度慢增加被攻擊可能性。三是法律風險，在應對區塊鏈技術運用方面，傳統的金融監管似乎有些力不從心，依照目前的監管法規，區塊鏈運用在支付、籌資、借貸和征信等多方面都面臨不小的法律風險；此外，區塊鏈創新企業還會面臨傳銷、集資詐騙等法律風險。”楊東補充道。
基于本國實際，區塊鏈給法律監管帶來了全方面的挑戰。楊東表示，監管部門需要加強穿透式監管和技術驅動型監管，充分運用監管科技的手段，同時借鑒日本、英國、美國等虛擬貨幣、金融科技方面的經驗，形成新時代有中國特色的虛擬貨幣規制體系，真正探索出區塊鏈的風險治理思路與監管區塊鏈、虛擬貨幣的法律路徑。同時還要注重消費者保護，加強消費者教育工作力度，保護消費者的利益。
責任編輯：祝璇
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