2017年全年已落下帷幕，奧維云網(wǎng)(AVC)顯示器件與系統(tǒng)事業(yè)部《DDS-全球TV面板出貨月度數(shù)據(jù)報告》數(shù)據(jù)顯示，2017年全球TV面板共計出貨265.1M，同比增長2.1%，出貨逐步增加，面板廠盈利性與出貨負相關(guān)呈逐步下降趨勢;平均尺寸方面，年初與年尾平均尺寸基本相同，大尺寸化有所停滯;分區(qū)域出貨方面，大陸市場份額第一，量能齊增。

出貨低開高走，小尺寸四季度發(fā)力

2017全年出貨節(jié)奏呈低開高走的狀態(tài)，16年年底三星L7-1工廠產(chǎn)線關(guān)閉、大尺寸化等因素使年初出貨量同比低位持平。Q2-Q3隨著新增產(chǎn)能陸續(xù)投產(chǎn)使出貨量逐步增加，在Q4面板價格下降、終端市場回暖的利好因素使出貨量達到73.1M，同比增長高達8.4%。其中32寸等小尺寸端發(fā)力(Q4 32寸出貨量同比增長27%，環(huán)比增長7%)，推高了整體出貨量。

 

 

盈利性逐步下降，面板廠面臨挑戰(zhàn)

2017年Q1面板廠盈利性處于高位，達到13.2%;Q2雖然面板價格并未下滑，但由于持續(xù)高位的面板價格，下游整機廠盈利能力跌入低谷，這讓整機廠拉貨意愿大幅下降，而一旦需求持續(xù)不旺，面板價格將掉頭向下，縱觀歷史，一旦面板價格開始下降，最短也需要一年的探底時間。面板廠為了提升整機廠拉貨意愿，同時希望盡力維持面板價格，延緩拐點出現(xiàn)的時間，在Q2季末推出MDF延緩下跌拐點來臨的目的，而給予了MDF的面板廠的盈利性勢必有所下滑，二季度TV面板廠盈利性來到9.8%;MDF的成效僅僅是稍微延緩下跌拐點的來臨。

 

 

在第三季度伊始，面板價格拐點來臨，尤其在之前價格畸高的40-43寸，價格出現(xiàn)報復(fù)性下跌，面板價格開始步入下跌軌道，三季度TV面板廠盈利性下滑至6.2%。

 

 

而到了第四季度，面板價格經(jīng)過一個季度的下滑，給予的整機廠些許喘息的機會，配合市場需求季節(jié)性變化導(dǎo)致的旺季來臨，TV面板需求有所轉(zhuǎn)暖，各尺寸下跌幅度開始收緩，甚至55寸還出現(xiàn)了因供需偏緊價格停止下滑的狀況，四季度各家TV面板廠盈利性也來到3.7%。全年盈利比率逐步下滑，總體來看全年產(chǎn)業(yè)整體的盈利比率為9.1%。從17年四季度末及18年初表現(xiàn)來看，面板整體下滑趨勢雖有所收窄，但并未停止，預(yù)計TV面板廠18年盈利比率相較于17年將大打折扣，對于面板廠而言，可以說“寒冬將至”。

產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整壓力減弱，大尺寸化原地踏步

平均尺寸經(jīng)過2016年的增長在2017年年初平均尺寸達到42.4寸，上半年由于面板價格仍高位徘徊，整機廠苦不堪言，32寸及以下尺寸整機盈利性相較于其他尺寸有一定優(yōu)勢，于是各家對于小尺寸需求逐步升高，加之HKC、BOE、CSOT等面板廠小尺寸TV面板部分供應(yīng)充足，從而拉低了整體平均尺寸。Q3開始面板價格開始下行且65寸及以上超大尺寸出貨量迎來爆發(fā)，平均尺寸開始V形反轉(zhuǎn)，最終于年底收于42.3寸，全年基本收平。

 

 

大小尺寸兩頭并進，中尺寸萎縮

32-：32寸以下尺寸增長6%，源于BOE及CSOT兩座面板廠出貨增長帶動所致。

32：32寸HKC以32寸產(chǎn)能爬坡順利，出貨量微幅增加。

37-39：同比增長10%，主要來自CEC 39寸出貨大幅增加。

40-45：因SDC L7-1工廠關(guān)閉，導(dǎo)致40寸出貨大幅減少以及該尺寸段面板價格畸高導(dǎo)致銷量不暢所致，該尺寸段也是唯一出現(xiàn)減少的尺寸段。

46-50：同比增長1%，由于未來仍將有3條8.6代線逐步量產(chǎn)，50寸前景被不斷看好。

55：該尺寸終端市場表現(xiàn)良好，各家對該尺寸出貨積極性大幅提升，尤其是SDC、BOE、CSOT、CEC四家在55寸TV面板出貨量均大幅提升。

58-60：58寸作為INX特有尺寸，經(jīng)過若干年的耕耘，市場已被逐步打開，同時由于年末55寸供應(yīng)趨緊，部分需求向58寸轉(zhuǎn)移帶動其出貨量的增長，60寸則歸功于夏普稼動率大幅提升，出貨量有所增加。

65：SDC、LGD在今年均大幅提升8.5代線65+32MMG產(chǎn)能占比，大幅提升65寸出貨量，同時在年底，BOE及CSOT也加大65寸出貨，2017年全年，65寸同比大幅增長48%。

65+：各家面板廠在超大尺寸上不斷試水，良率也在逐步攀升，在70寸上，Sharp及INX共同發(fā)力;75寸AUO、SDC、LGD建樹頗豐;LGD的77寸OLED TV面板也有所起色，但總體來看，超大尺寸方面，大陸面板廠的身影還難以捕捉。

 

 

大陸面板廠量能齊增，臺韓表現(xiàn)穩(wěn)定

LGD 因大尺寸化進程導(dǎo)致出貨量小幅下跌，但總體量能仍穩(wěn)居第一。

BOE 由于福清8.5代線步入量產(chǎn)，出貨量及出貨面積雙向增長。

INX 雖有一條8.6代線量產(chǎn)，但因爬坡速度較慢及大尺寸化進程原因，出貨量與去年基本持平。

SDC 則因為去年年底工廠關(guān)閉及17年戰(zhàn)略偏向大尺寸高端產(chǎn)品，TV面板出貨量大幅下滑;CSOT則由于T2工廠17年步入滿產(chǎn)狀態(tài)，產(chǎn)能相較于16年年初大幅提升。

AUO 17年保持先前產(chǎn)能狀態(tài)，按兵不動。

Sharp 17年全力支持鴻海夏普戰(zhàn)略，大幅提高稼動率。

CEC 在17年產(chǎn)能爬坡到位的同時加大高端產(chǎn)品出貨占比，量面大幅提升。

HKC 重慶8.6代線以32寸爬坡順利，全年出貨達5.9M，18年將以滿產(chǎn)姿態(tài)面對市場，出貨量方面將有更大作為。

 

 

出貨量大陸超越韓國，出貨面積仍有差距

2017年有HKC重慶8.6代線、BOE福清8.5代線、INX臺灣8.6代線三座新工廠以及LGD廣州8.5代線的產(chǎn)能增加。大陸面板廠占據(jù)其中兩座，產(chǎn)能的增加讓大陸TV面板出貨量市場份額不斷攀升。在2017年，大陸TV面板滲透率達36%，增長三個百分點，一舉成為全球TV面板出貨量最大地區(qū)，韓國由16年的38%市占率下降至34%位居第二。

 

 

反觀出貨面積可以看出，大陸出貨面積仍與韓廠有較大差距，大陸尺寸結(jié)構(gòu)主要偏向于中小尺寸，這和以大尺寸出貨見長的韓系面板廠差異較大，出貨面積大陸全球占比為28%，僅比排名第三的臺系面板廠高出2個百分點。

 

 

2018年，全球TV面板出貨量究竟幾何?作為10.5代線的元年，其爬坡是否順利?8.6代線迎來集中爆發(fā)，又將給尺寸格局帶來怎樣的變化?8K時代的到來，能否復(fù)制4K的火熱?面板價格已步入下跌通道，拐點又將何時來臨?持續(xù)關(guān)注我們，我們將為您帶來及時的市場訊息及行業(yè)解讀!