華爾街看好奈飛成長前景 紛紛上調其目標價
2018-04-18 14:03:42
來源： 新浪網 作者：金融界網站 熱度:
金融界美股訊：華爾街重點關注奈飛的盈利和訂閱戶數字，奈飛也沒有讓他們失望。周一收盤之后，奈飛公布財報稱，第一季度營收37億美元，預期36.9億美元；第一季度每股盈利64美分，預期63美分；第一季度的新增用戶人數為740萬人，預期660萬人。
關于奈飛的第一季度業績表現，華爾街是這么看的：
奧本海默(Oppenheimer)：
在奈飛公布了第一季度好于預期的財報，并提供了第二季度的業績前瞻（預計將緩慢增長）之后，我們將奈飛的目標價位從285美元上調至370美元。在我們看來，多個季度連續實現強勁的國內凈增用戶數背后的推動力是捆綁和增量營銷，這可能會將終端普及率推升前瞻指引的高端（之前的假設是低中端）。從國際上來看，捆綁和原創內容的更快提升為該公司提供了加快滲透到新市場的機會，而用戶可能會從固定寬帶訂戶擴張至移動用戶。
巴克萊銀行：
規模和訂戶增長都在加速：盡管價格在上升，奈飛第一季度的訂戶增長創下了紀錄，凈增用戶增長速度遠超過市場預期。奈飛第二季度的前瞻指引為投資者帶來了更大的意外，即預計全球訂戶增長將達到620萬。從這一點來看，這種預期距離該公司在2016年和2017年第二季度訂戶增長總和僅僅差了10%。
Guggenheim：
奈飛第一季度的業績和前景預測進一步增強了我們在以下兩個方面的信心，即互聯網電視的巨大全球增長潛力和奈飛獲得這種機會的強勢地位。消費者越來越多地獲得了更加強大的寬帶連接入口，該公司在內容、營銷和分發合作伙伴方面的投資對其增量訂閱和參與度的提升起到了支撐作用。全球有95%的家庭（中國除外）都對奈飛感到滿意，本地市場的生產擴大也在進行之中，鑒于此，我們認為這只股票是我們覆蓋范圍內的最佳投資。
高盛：
奈飛財報顯示，第一季度的訂戶（同比增長27%，環比增長25%）和營收（同比增長36%，環比增長31%）在內容產出、營銷投資和拆股的支撐之下快速增長。美國國內訂戶的超越表現繼續提升了奈飛全球訂戶增長的上限，原因是內容投資與訂戶增長之間的關聯在強化。我們繼續認為，市場對奈飛在2018年及其之后時間里的訂戶增長和盈利預期仍舊過低，伴隨著預測的上升，這只股票的表現將會繼續超越大盤。我們仍舊給予奈飛“買入”評級，并將我們的12個月目標價從360美元上調至390美元。
摩根士丹利：
我們繼續認為奈飛將成為一家規模龐大且盈利頗豐的企業。奈飛第一季度的業績凸顯出了該公司在規模和利潤率方面繼續增長的勢頭。在一種罕見的組合中，奈飛的訂戶增長超過了預期，且該公司今年利潤率增長的預期也上升了。如果奈飛的訂戶凈增長繼續超過自己的預期，那么該公司的利潤率可能將會開始以更快的速度上升，并減少其燒錢的水平。
摩根大通：
總體上而言，奈飛將繼續表現非常好，凸顯出其是科技行業最好的全球、長期成長故事。我們認為，奈飛擁有進一步定價的權力，原因是該公司的產品繼續改善，2018年將成為該公司的自由現金流流失見頂的一年，而且奈飛并沒有其他互聯網公司面臨的監管困境。重要的是，奈飛的首席執行官將奈飛與其他廣告支持的科技公司區分開來了，稱奈飛的定位更像是一家媒體公司...我們重申對奈飛股票的增持評級，并將我們的2018年12月份目標價從328美元上調至385美元。
杰富瑞：
奈飛的財報顯示，該公司的業務取得了廣泛的強勁表現，營收和盈利雙雙超過預期，并且美國國內和國際市場上的訂戶大幅增加。對于2018年第二季度，我們認為，奈飛的訂戶增長仍將保持強勁，而利潤率將處于12%的水平不變，超過了分析師的預期。我們仍對奈飛的訂戶增長保持樂觀，但是運營成本/燒錢率仍舊面臨風險。
富國銀行：
奈飛再一次公布了強勁的季度業績，該公司第一季度的訂戶總計增長了740萬，僅次于2017年第四季度創下了凈增長830萬訂戶的歷史最高水平。此外，鑒于好于預期的內容攤銷和技術支出，以及4.47億美元的OI營收超過華爾街預期的20%，該公司的首席財務官預計該公司2018年的OI利潤率將會處于10%到11%之間。與此同時，奈飛第二季度的美國國內和國際訂戶增長前瞻指引也將會超過華爾街的預期，分別增長120萬和500萬。
瑞銀：
在分析奈飛2018年財報的時候，我們看到了三個這只股票將會繼續跑贏大盤，以及該公司將仍舊是一只長期成長型股票的首選的原因。第一，奈飛將證明其復合訂戶增長的能力。第二，漲價對于奈飛的訂戶增長只有一點點甚至是沒有影響，這將會開始證明出該公司的中長期定價權力的潛力。第三，由于沒有廣告業務，而且在全球流媒體消費的前沿，我們認為奈飛將利用我們關鍵的長期增長主題之一，即在未來的幾年時間內，潛在的監管阻力將會很低。
責任編輯：張曉寶
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